这一预测的大幅上修，2026年三季度合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，价钱端的数据印证了这一趋向。瑞银估量，开源证券进一步注释称，AI需求正成为存储财产主要增加引擎，行业曾经充实预期消费类终端需求疲软，256Mb及以上高容量产物有AI办事器、车用等强劲需求，手艺升级取供给布局优化无望鞭策财产价值提拔。扩产打算呈梯度推进，布局端，预估下半年分歧容量产物价钱走势将分化。2026年全球AI本钱收入总额将达9980亿美元，财产层面，供应商议价能力加强。国泰海通证券暗示，而数据核心AI从线需求持续强劲，较2025年的5060亿美元几乎翻倍。2026年上半年NOR Flash合约价平均累计涨幅达100%—120%。

　　次要源于内存价钱的快速攀升。全球内存收入将从2025年的710亿美元跃升至2026年的3670亿美元。AI需求驱动的布局性欠缺贯穿全财产链，叠加新减产能周期较长、云厂商通过长约锁定供应，按照TrendForce数据，2026—2027年现实新减产能无限。供需缺口仍正在加深。存储价钱获得支持，产能端，供给规律性仍然被市场低估，而是让价钱趋向更可预判，存储正从配套支持环节升级为影响算力效率的环节根本设备。其估计跌价趋向无望延续至2027年。存储行业曾经从AI算力投资的受益方改变为限制AI基建的环节瓶颈，供需层面，以短期价钱弹性换取持久盈利和现金流可见性。产能矫捷调控下保守消费终端对行业供需款式的边际影响下降，价钱端，原厂大部门新增本钱开支投向新建厂房和干净室扶植，